智能仓储是物流过程的环节，智能仓储包括入库、存取、拣选、包装、分拣等步骤，以控制与驱动、定位与导航、物联网、大数据、人工智能、机器人为底层技术，统一调度，协调仓内的各类物流设备运行。其相较于传统仓储的主要优势包括：空间利用率高，立体仓储。机构认为，智能仓储物流行业在高端制造的发展趋势下前景广阔，建议关注两类企业。

　　物流是国家经济发展的重要基础设施，近年来国内物流总量稳步提升，但从物流费用占GDP的比重可以判定出我国物流效率远低于国际水平，我们认为现阶段仓储物流自动化是提升物流效率的关键突破口。据京东物流研究院数据，目前，国内仓储行业智能设备渗透率不高，仍有约49.17%的企业未使用仓储物流自动化设备。根据头豹研究院统计，2021年我国智能仓储市场规模为1146亿元，考虑到智能技术的不断深入及物流行业规模和仓储环节降本增效的需求不断攀升，2022年我国智能仓储物流市场规模约1357亿，2026年达2665亿元。竞争格局方面，由于国内智能仓储物流起步较晚，国内行业厂商规模较小，呈现“小而散”的竞争格局，因此国内厂商均有望受益于行业高β效应开启高质量成长。

　　1）时代背景：日本制造业产业升级，重心由劳动密集型产业转为技术密集型产业，由传统制造业转为高新技术制造业。

　　2）紧跟下游客户需求同步扩张：日本大福与丰田公司的合作对日本汽车业及大福公司的展至关重要；抢抓时代风口，迅速扩张半导体及液晶等新兴领域。

　　2）国内制造业龙头企业高速发展：国内制造业由大变强，对仓储效率提出需求，国内智能仓储物流厂商有望充分受益。

　　机构认为，智能仓储物流行业在高端制造的发展趋势下前景广阔，建议关注两类企业，一类是原软件研发实力较强的智能仓储物流厂商；另一类是原擅长仓储物流硬件设备，后逐步成长为智能系统解决方案提供商的企业。

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　　降准力度超预期，政策稳增长信号明确。若政策效果逐步得到经济数据验证，板块估值修复空间较可期待，后续建议持续跟踪社融信贷等经济前瞻性指标。

　　我国煤炭供求紧张局面明显缓解， 2023 年以来煤炭价格出现回落但仍处于相对高位，煤炭企业盈利仍处于较好水平。机构认为，煤炭龙头低估值是公司重要的投资属性，未来修复空间较大。

　　国信证券发布研究报告称，国内种业变革正式开启，未来随转基因新品种渗透率快速提升，行业或开启3-5年高景气，头部种企预计将迎来性状费用、种子提价、份额扩张三重增益，业绩拐点或至。

　　机构认为未来国企的价值将在市场充分体现，实现价值重塑。国企居多的行业主要为中药、血制品和医药商业。建议关注成长确定性强、提升目标明确标的。

　　央行为何在当下这一时间节点推出重磅政策？在宽松货币政策呵护之下，将为经济基本面带来怎样的影响？对、债券、地产等带来怎样的影响？

　　国企改革取得新进展，有望进入最后攻坚战，上海作为国企改革的前沿阵地，相关的国资标的有望持续受到市场关注。

　　券商板块估值触底，市净率低于2012年以来5%分位数，板块估值和基本面均存在改善预期，适宜左侧布局以待拐点。